經(jīng)歷市場寒冬后，玻璃行業(yè)正站在變革的十字路口。浮法玻璃受房地產(chǎn)市場拖累，部分企業(yè)產(chǎn)線已連續(xù)虧損一年，而光伏玻璃雖前景廣闊，卻深陷產(chǎn)能過剩的泥沼。有沙河地區(qū)玻璃企業(yè)高管表示，如果依靠行業(yè)自身市場調(diào)節(jié)，玻璃行業(yè)可能將會虧損5-10年才能走出低谷。

如今，隨著光伏玻璃企業(yè)決議減產(chǎn)30％，以及“反內(nèi)卷”政策預(yù)期的發(fā)酵，玻璃行業(yè)市場信心得到提振，7月玻璃價格出現(xiàn)明顯反彈。

不過，此輪行業(yè)反內(nèi)卷的難度與2015年去產(chǎn)能相比大幅提升，多位業(yè)內(nèi)人士及行業(yè)分析人士對財聯(lián)社記者表示，行業(yè)內(nèi)目前沒有明確的去產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)和要求，而且行業(yè)經(jīng)過2015年后的市場整合已經(jīng)沒有小型窯爐，市場預(yù)期調(diào)控方向尚不明確，仍待具體政策出臺。

建筑材料工業(yè)技術(shù)情報研究所玻璃信息研究部主任魏娜娜認(rèn)為，玻璃行業(yè)企業(yè)未來發(fā)展可考慮下面幾個方向：其一，推進(jìn)技術(shù)升級，大型企業(yè)加大研發(fā)投入，推出高附加值產(chǎn)品；其二，積極開拓海外市場，企業(yè)可在海外投資建廠；其三，加速兼并重組，加快行業(yè)整合進(jìn)程，將產(chǎn)業(yè)規(guī)模調(diào)整至供需平衡狀態(tài)；其四，產(chǎn)品發(fā)展以場景需求為導(dǎo)向，明確產(chǎn)品種類、性能以及生產(chǎn)規(guī)劃。

浮法玻璃：成本倒掛與產(chǎn)能困境并存

玻璃價格今年上半年持續(xù)回落，6月跌至1100元/噸附近，湖北部分地區(qū)價格甚至跌破1000元/噸。

房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷是浮法玻璃需求疲軟的主要原因。

有沙河地區(qū)玻璃貿(mào)易商李明對財聯(lián)社記者表示，雖然汽車玻璃需求增長，不過去年建筑玻璃總量約7億重量箱；汽車玻璃大概0.8億重量箱，不到建筑玻璃的1/7，汽車玻璃、特種玻璃帶來的需求增量難以彌補房地產(chǎn)市場下滑造成的缺口，使得玻璃價格持續(xù)下滑。

李明表示，生產(chǎn)企業(yè)的下游行業(yè)內(nèi)卷也在加劇，貿(mào)易利潤從早期的 “非標(biāo)品套保盈利300元/噸、標(biāo)品150-200元/噸” 降至目前的10-20元/噸；下游深加工企業(yè)受房地產(chǎn)低迷影響，訂單少、回款難，生存壓力大。

與玻璃價格一路下行形成鮮明對比的是，生產(chǎn)成本卻居高不下。以煤制氣為原料的企業(yè)因煤價下滑尚有微薄利潤，但天然氣作為行業(yè)主要燃料，相關(guān)企業(yè)虧損嚴(yán)重。沙河某大型玻璃生產(chǎn)企業(yè)高管劉華對財聯(lián)社記者表示，6月份，天然氣燃料的生產(chǎn)線最高虧損超200元/噸。

行業(yè)出現(xiàn)虧損的原因主要是產(chǎn)量和需求的不匹配，在地產(chǎn)端需求下行的情況下，供給端變化較慢。

沙河某交割庫負(fù)責(zé)人對財聯(lián)社記者表示，2024年一季度，浮法玻璃行業(yè)全國共259條生產(chǎn)線在產(chǎn)，日熔量約17.9萬噸，下半年虧損加劇，產(chǎn)能利用率開始下降。但今年日熔量始終保持在15.6萬噸至16.0萬噸之間，多數(shù)企業(yè)雖然虧損但仍堅持生產(chǎn)，供需結(jié)構(gòu)未能實現(xiàn)平衡，上半年持續(xù)累庫。

對此，劉華對財聯(lián)社記者表示，一方面，玻璃行業(yè)冷修成本極為高昂，單條窯爐冷修成本需數(shù)千萬甚至上億元；冷修停產(chǎn)企業(yè)將面臨巨大成本損失，企業(yè)普遍選擇在產(chǎn)熱修，而降低窯爐產(chǎn)量則會相應(yīng)抬高平均生產(chǎn)成本，使公司產(chǎn)品市場競爭力下降；另一方面，企業(yè)通過期貨、期權(quán)套保彌補生產(chǎn)虧損，期待下半年行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，擔(dān)心停產(chǎn)會錯失機會，同時對停產(chǎn)后復(fù)產(chǎn)的不確定性心存顧慮，不愿輕易退出市場。

盡管行業(yè)整體虧損嚴(yán)重，但企業(yè)暫未大規(guī)模停線。李明表示，預(yù)計在持續(xù)虧損導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張甚至現(xiàn)金流斷裂時，才可能被迫停產(chǎn)。地方和協(xié)會也在通過各種方式進(jìn)行調(diào)控，隆眾資訊浮法玻璃行業(yè)分析師苗云萍告訴財聯(lián)社記者，以沙河地區(qū)為例，當(dāng)?shù)匾笃髽I(yè)實現(xiàn)燃料系統(tǒng)升級，大部分產(chǎn)線燃料需從煤炭升級為天然氣，一部分將煤制氣接入統(tǒng)一氣站，相較于升級前每噸成本約增加40-200元，當(dāng)?shù)赜媱?0月前完成接入。

廣東省玻璃行業(yè)協(xié)會今年5月發(fā)布了《工程玻璃行業(yè)自律倡議書》強化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭。

劉華對財聯(lián)社記者表示，回顧2015年供給側(cè)改革，環(huán)保曾作為去產(chǎn)能主要手段，沙河浮法玻璃生產(chǎn)線從44條銳減至19條。但當(dāng)前企業(yè)環(huán)保合規(guī)性已大幅提高，以環(huán)保手段去產(chǎn)能效果顯著弱化，更多是通過提升企業(yè)運行成本，間接影響企業(yè)抗風(fēng)險能力，難以實現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)能出清，由于過去幾年盈利情況良好，企業(yè)抗風(fēng)險能力較強，此輪玻璃周期如果單靠市場化調(diào)控，他預(yù)計行業(yè)底部將持續(xù)5-10年。

光伏玻璃：龍頭企業(yè)決議減產(chǎn)開啟新局

技術(shù)含量較高的光伏玻璃虧損情況也十分嚴(yán)重。

魏娜娜告訴財聯(lián)社記者，2024年光伏玻璃全球需求2138萬噸，國內(nèi)產(chǎn)能2343萬噸，已超全球需求，行業(yè)開工率不足70％，日產(chǎn)能9.2萬噸，庫存天數(shù)超30天。

隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，2.0mm鍍膜光伏玻璃價格自2020年行業(yè)景氣高峰的40元/㎡，一路下跌，至今年7月初已低至10元/㎡左右，創(chuàng)下歷史最低紀(jì)錄，一線大廠虧損1元/㎡左右，普通廠商每平方米虧損3元左右。

隆眾資訊光伏玻璃分析師高玲對財聯(lián)社記者表示，今年價格下跌與供需差快速拉大有關(guān)，參考光伏協(xié)會裝機數(shù)據(jù)，反推組件的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，6月需求比5月縮量14％到15％，對應(yīng)光伏玻璃需求降幅超過1萬噸/天。

當(dāng)前國內(nèi)光伏玻璃實際產(chǎn)能約9萬噸/天，而根據(jù)7月組件產(chǎn)量42.6GW測算，7月實際需求僅需8萬噸/天。

有消息顯示，為扭轉(zhuǎn)虧損局勢，6月29日，國內(nèi)十大光伏玻璃廠達(dá)成共識，決定自7月起集體減產(chǎn)30％。企業(yè)主要通過冷修停產(chǎn)窯爐、堵窯口限產(chǎn)以及暫停或延期新項目投產(chǎn)等方式，實現(xiàn)產(chǎn)能收縮。

7月1日，中央財經(jīng)委員會第六次會議強調(diào)依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出。隨后，工信部迅速召開光伏行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會，堅決落實相關(guān)決策部署。

在相關(guān)政策及減產(chǎn)共識約束下，預(yù)計7月國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)量將下滑至45GW左右，若能順利實施，有望改善供需嚴(yán)重失衡狀況。

目前光伏玻璃價格從今年4月后的持續(xù)下滑態(tài)勢基本得到控制，財聯(lián)社記者以投資者身份從福萊特（601865.SH）了解到，目前已有產(chǎn)線開始冷修，光伏玻璃市場價格現(xiàn)在基本穩(wěn)定。

文章作者：建筑玻璃與工業(yè)玻璃；來源：財聯(lián)社

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